住房反向抵押养老保险简析

来源:发布时间: 2014年09月16日浏览次数:

  为鼓励保险业积极参与养老服务业发展,新“国十条”明确要求创新养老保险产品服务,为不同群体提供个性化、差异化的养老保障。 2014年6月,中国保监会向各人身保险公司下发《关于开展老年人住房反向抵押养老保险试点的指导意见(征求意见稿)》,计划在北京、上海、广州、武汉四个城市先行试点开展老年人住房反向抵押养老保险,为期两年,投保人群为60岁以上拥有房屋完全独立产权的老年人,自7月1日起执行。

  产品责任简介

  “老年人住房反向抵押养老保险”俗称保险版“以房养老”,是一种将住房抵押与终身养老年金相结合的创新型商业养老保险业务,即拥有房屋完全产权的老年人将其房产抵押给保险公司,老年人继续拥有房屋占有、使用、收益和经抵押人同意的处置权,并按照约定条件领取养老金直至身故;被保险人身故后,保险公司获得抵押房产处置权,处置所得将优先偿付养老保险费用,剩余部分返还给老人继承者。根据保险公司对投保人所抵押房产增值的处理方式不同,试点产品分为参与型产品和非参与型产品。参与型产品指保险公司可按合同约定与投保人参与分享房产增值收益,非参与型产品指保险公司不参与分享房产增值收益,价值增长全部归属于投保人。

  试点保险公司资格

  为保证试点效果,申请试点资格的保险公司应开业满5年,注册资本不少于20亿元;满足保险公司偿付能力管理规定,申请试点时上一年度末及最近季度末的偿付能力充足率不低于120%;同时具备开展反向抵押养老保险所必须的专业技术、管理能力和各类专业人员等。

  潜在客户需求

  住房反向抵押养老保险通过市场化手段运作,在供需双方平等自愿、自主选择基础之上,为已拥有房产的老年人提供一种补充养老方式。

  “以房养老”主要客户群为拥有完全产权的老人,包括拥有房产的城市贫困老人、孤寡老人、失独家庭以及存在多余住房的老人,具有一定市场潜力。但与西方社会不同的是,中国老人大多计划将房屋留给后人,担心房屋抵押后可能导致家庭矛盾或后人无房居住的情况。因此从目前市场表现看,住房反向抵押保险的市场接受度较低,保险需求还有待进一步开发。但随着传统家庭结构改变和老龄化的日益加剧,家庭养老功能逐步弱化,“以房养老”具有较大发展空间,值得关注。

  保险公司面临的风险

  对于“以房养老”产品,保险公司将承担房地产价格波动风险、客户长寿风险、利率风险以及现金流风险等。由于未来房价走势难以预测,风险较大,反向抵押业务的盈亏具有很大不确定性,试点期间直保公司参与度较低。2014年一季度,有7家保险公司 参与“以房养老”课题调研,其中幸福人寿已完成了反向抵押保险产品开发和上报工作,其他保险公司在短期内还处于政策研究和跟踪阶段。

  再保公司发挥的作用

  国内住房反向抵押养老保险的再保险机制尚未形成。保险公司基于风险考量,对房屋定价相对保守,客户接受程度较低。国外在推行反向抵押养老产品会有再保机制,直保公司将部分风险进行转移。我国再保险公司可借鉴国外成熟经验,考虑提供再保支持,这将会对“以房养老”产品推广起到重大作用。

  直保公司对住房反向抵押养老保险进行分保,将其面临较为突出的房地产价格波动风险和长寿风险转嫁给再保险公司,其中长寿风险在定价时可以做好把控,但房地产价格波动难以预测。一旦出现价格下跌,直保公司将面临巨额亏损,再保险公司也会受到极大影响。再保险公司在积极推动和支持住房反向抵押保险试点的同时,还要加快住房反向抵押再保险调研和定价,密切关注市场风险状况,防范系统性风险。

  现阶段产品推行面临的问题

  “以房养老”产品将所抵押房屋的增值风险考虑在内,但忽略了房屋贬值时的防控方案,房价下跌恐影响保险市场稳定。此外,房屋价格波动受很多不确定因素的影响,定价难成为阻碍试点顺利推进的关键因素。同时,此类保险牵涉房地产估值、抵押、年金发放等多个环节,法律关系和业务内容复杂,且客户群体为老年人,亟需做好老年消费者权益保护工作。

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